Un plafond proposé de 10 % sur les intérêts des cartes de crédit pourrait perturber les programmes de fidélité des compagnies aériennes, les avantages des cartes de crédit et les bénéfices des banques, soulevant ainsi des questions sur l’avenir des miles de récompense.
TLe projet de l’administration Trump visant à plafonner temporairement les intérêts des cartes de crédit à 10 % bouleverserait les marchés financiers et les modèles commerciaux des compagnies aériennes, a déclaré Ed Bastian, PDG de Delta Air Lines.
Dans une interview accordée à Bloomberg Television, Bastian a déclaré que le plan pourrait avoir des effets considérables, notamment que les banques seraient moins susceptibles d’offrir du crédit à certains consommateurs à haut risque et ayant de grands besoins.
Le président Donald Trump a publié sur Truth Social le 9 janvier un message appelant à un plafond d’un an sur les taux d’intérêt des cartes de crédit. Dans des commentaires ultérieurs à bord d’Air Force One, il a déclaré que les émetteurs de cartes qui ne se conformeraient pas avant le 20 janvier violeraient la loi. Il n’y a qu’un seul problème : la législation pertinente plafonnant les intérêts des cartes de crédit n’a pas encore été adoptée par le Congrès.
Un projet de loi sénatorial, présenté par le sénateur Bernie Sanders (I-VT), a été présenté en février 2025 et est resté en commission depuis. Un projet de loi de la Chambre présenté en mars 2025 par la représentante Alexandria Ocasio-Cortez (D-NY) est également toujours en commission. Les deux projets de loi prévoient explicitement un plafond de 10 % sur les intérêts des cartes de crédit.
Sans dénoncer directement l’intérêt de sa propre compagnie aérienne pour les cartes de crédit, Bastian a mis en garde contre les impacts négatifs sur le secteur bancaire. On estime que le propre partenariat de Delta avec American Express a a rapporté à la compagnie aérienne quelque 7,5 milliards de dollars en 2024, soit environ le double du bénéfice net de la compagnie aérienne pour cette année-là.
À l’échelle du secteur, les compagnies aériennes récoltent environ 30 milliards de dollars par an grâce à la vente de miles aériens et d’autres avantages aux sociétés de cartes de crédit, qui les utilisent pour encourager les nouvelles inscriptions et l’utilisation de cartes. Si les produits de cartes de crédit devenaient moins rentables en raison du plafonnement des taux d’intérêt, les sociétés émettrices de cartes de crédit pourraient réduire les avantages des cartes ou offrir moins de miles pour la même dépense afin de réduire leurs propres coûts.
Les institutions financières ont longtemps laissé entendre que toute tentative visant à éroder leurs marges bénéficiaires sur les cartes de crédit à affinité pourrait rendre leurs programmes moins lucratifs pour les consommateurs. L’industrie du transport aérien a s’est constamment opposé aux efforts de réforme la structure tarifaire du secteur des cartes de crédit qui aurait un impact sur les résultats financiers des émetteurs de cartes, et a souvent utilisé le spectre d’une réduction des avantages accordés aux voyageurs fréquents pour attirer l’attention du public et susciter l’opposition aux mesures.
Les blogs de fidélisation – qui tirent souvent une part importante de leurs revenus des inscriptions par carte de crédit –ont également fait pression contre leurs efforts pour réformer les règles relatives aux cartes de crédit qui, selon eux, réduiraient les avantages accordés aux titulaires de cartes, compromettant ainsi leur propre modèle commercial consistant à promouvoir le style de vie offert aux voyageurs qui s’inscrivent pour les cartes de crédit dont ils font la publicité sur leurs sites.
Les programmes de fidélisation des compagnies aériennes ont été lancés pour la première fois par les compagnies aériennes au début des années 1980. Les compagnies aériennes, alors intéressées à en savoir plus sur les habitudes d’achat des consommateurs, ont cherché un moyen de suivre les achats de leurs clients à une époque où les règles de sécurité étaient plus souples qu’aujourd’hui et où les voyageurs voyageaient souvent sous différentes variantes de leur nom (ou parfois sous des noms d’emprunt) et utilisaient rarement les mêmes informations de contact, ce qui rendait les achats plus difficiles à suivre. Les compagnies aériennes ont créé des programmes de fidélisation pour donner aux passagers un numéro d’identification d’adhésion, puis les ont incités à l’inclure sur chaque réservation en offrant des billets gratuits aux membres ayant accumulé suffisamment de miles.
Ainsi, le programme de fidélité est né : les passagers permettraient volontairement aux compagnies aériennes de suivre leur comportement d’achat en échange de billets gratuits dont la compagnie aérienne pourrait contrôler l’inventaire, garantissant ainsi que les billets gratuits ne seraient attribués que sur des sièges que la compagnie aérienne ne pourrait autrement pas vendre.
Les voyageurs ont rapidement commencé à demander des miles pour des transactions autres que les vols, et les cartes de crédit sont rapidement devenues l’un des partenaires les plus lucratifs pour les compagnies aériennes et les consommateurs. Les consommateurs ont rapidement accumulé des miles pour des achats par carte de crédit qu’ils auraient effectués de toute façon, et les compagnies aériennes ont reçu des paiements importants en échange des miles qu’elles accordaient aux titulaires de cartes de crédit. Les sociétés émettrices de cartes de crédit ont également transmis aux compagnies aériennes les données d’achat des détenteurs de leurs cartes comarquées, leur donnant ainsi des données encore plus précieuses sur le comportement des acheteurs.
Cela a finalement surchargé le marché de points de fidélité, posant un nouveau problème aux compagnies aériennes : trouver comment conserver des miles suffisamment précieux pour rester attractifs pour les membres sans céder le magasin au moment d’échanger les miles.
Même si les partenariats avec les cartes de crédit risquent de perdre de leur valeur si les taux d’intérêt sont plafonnés, les compagnies aériennes ont tendance à trouver de nouveaux moyens d’attirer des partenaires, comme La nouvelle carte de débit de United permettant de gagner des miles.
En 2018, le cabinet de conseil McKinsey estimait le nombre de les miles aériens non échangés dans le monde approchent les 30 000 milliardset que la grande majorité d’entre eux ne seraient jamais rachetés.
